在强劲营运表现支持下,ESR集团实现资产管理规模及基金管理EBITDA增长

2024-03-22 15:02   来源: 中国生活网    阅读次数:2904

主要摘要:

  • 基金管理EBITDA1录得破记录的5.79亿美元,占集团总分部EBITDA近60%;扣除奖励费后,基金管理EBITDA1按年增长8.9%

  • 新集资75亿美元后,总资产管理规模3,8及费用相关资产管理规模2,3 分别增长7.3%至1,561亿美元及按年增长6.3%至811亿美元

  • 稳健的新经济出租率4,5 维持于98%(中国地区除外),资产组合出租面积达破纪录的530万平方米4,并录得强劲的租金增长率4,6  14.3%(中国地区除外)

  • 持续大规模开发及交付高价值项目,其中开发项目动工达63亿美元,开发项目竣工达42亿美元

  • 透过出售ARA私募基金业务成功执行其非核心出售计划;其他出售继续进行,目标为出售金额达7.5亿美元

  • 计划于未来十二个月向ESR管理公司出售15至20亿美元的资产负债表资产,以提升经常性费用收益及降低杠杆

  • Starwood Capital近期的巨额投资进一步巩固ESR的市场领导地位

  • 持续着重股东回报,派发末期股息每股12.5港仙(1.6美仙),相当于股息收益率72.9%

香港2024年3月21日 /美通社/ -- 由新经济驱动的亚太区最大不动产管理公司ESR Group Limited(“ESR”或“公司”,连同其附属公司统称“集团”;香港联交所股份代号:1821),今日公布截至2023年12月31日止年度(“2023年度”)的全年业绩。


尽管面对充满挑战的宏观经济环境(包括利率环境的重大变动及历来最疲弱的集资环境之一),凭藉费用相关的资产管理规模2,3增加及稳健的营运基本面,ESR在亚太区的综合基金管理及开发平台实现了基金管理盈利的增长。

于2023年12月末,费用相关的资产管理规模2,3按年增长6.3%至811亿美元,而总资产管理规模3,8 增长7.3%至1,561亿美元。

集团于2023年度的基金管理EBITDA1 按年增长2%至创纪录的5.79亿美元。扣除奖励费后,基金管理EBITDA1 按年增长8.9%。符合集团的轻资产转型,基金管理EBITDA1 目前占ESR总分部EBITDA近60%,较2019年首次公开发售时上升21%。基金管理费收入自2020年以来按三年间复合年增长率57%增长。集团于过去数年在亚太区的业务已高度多元化,其中北亚(日本及韩国)、印度/东南亚及澳洲及新西兰为目前的三大地区,分别占费用收入的36%、22%及21%。

集团的收益由2022年度的8.21亿美元增加6%至2023年度的8.71亿美元。EBITDA9及PATMI10按年下跌,乃由于利率环境出现重大变动,导致各主要市场的公允价值收益下跌及利息成本上升的影响所致。


2023年度

2022年度

差异(%)

资产管理规模3,8
(十亿美元)

156.1

145.5

7.3 %

费用相关资产管理规模2,3
(十亿美元)

81.1

76.3

6.3 %

收益
(百万美元)

871

821

6.1 %

基金管理EBITDA1
/ 撇除奖励费
(百万美元)

579 / 397

568 / 365

1.9% / 8.9%

EBITDA9
(百万美元)

885

1,152

(23.1%)

PATMI10 (百万美元)

400

655

(38.8%)

就业绩而言,ESR集团联合创始人兼联席首席执行官沈晋初及Stuart Gibson表示:“尽管面对加息环境及地缘政治紧张局势加剧等严峻挑战,我们对2023年的执行力感到满意。透过集中执行,我们于过去12个月达成3项核心优先事项,包括(i)加强我们于新经济的市场领导地位,其中开发项目动工逾60亿美元,开发项目竣工逾40亿美元、(ii)透过近期出售ARA私募基金业务进一步简化及精简业务及(iii)提升资产管理规模及基金管理EBITDA,目前已占分部EBITDA近60%。我们在集资方面继续以一流的产品脱颖而出,包括于2023年在中国成立迄今为止规模最大的人民币收益基金及近期在韩国推出首个20亿美元的旗舰开放式物流核心基金。作为全面综合开发商及基金管理平台,我们已准备好通过在价值链上提供全套解决方案及产品平台,满足不同资本合作伙伴的需求,从而推动经常性费用增长。虽然过去18个月的交易活动沉静,我们预期交易活动将于2024年有所回升。”

联席首席执行官进一步表示:“在营运方面,新经济需求支持我们破记录的出租活动,让我们在几个关键市场接近满租,其中亚太地区(中国地区除外)录得双位数续租率。此外,我们亦拥有大量高价值开发项目,其中数据中心的贡献将随着生成式AI崛起加快增长。

此外,我们继续坚持轻资产方针,包括减少在中国的风险敞口。我们计划于未来十二个月出售15至20亿美元的资产负债表资产。与此同时,LOGOS业务的持续整合进展良好。整合将有助实现额外的协同效应,加强股东价值创造。”

专注为股东带来可持续的价值

符合ESR于2022年上半年制订的可持续股息政策目标,ESR董事会建议宣派截至2023年12月31日止财政年度的末期股息每股12.5港仙(约每股1.6美仙),相当于2.9%的股息收益率7,总额约6,700万美元,将于2024年6月28日派发予股东。

在充满挑战的环境中稳健集资

尽管行业集资氛围连续两年疲软,集团与其资本合作伙伴紧密合作,集资达75亿美元。2023年度的主要集资承担及计划包括:

  • ESR在中国迄今为止规模最大的人民币收益基金,其中该基金将从ESR的资产负债表中装入资产组合

  • ESR数据中心基金(ESR数据中心基金1)进一步增资至13.5亿美元,开发项目储备达575兆瓦

  • LOGOS 的绿色数据中心基金将投资于亚太区的量身订造数据项目,已确定的开发项目储备为350兆瓦

于2024年首季度,集团成功集资约10亿美元。当中包括集团于韩国的首个永续开放式物流核心基金,基金持有7个优质甲级物流仓库的初始资产组合,总值约20亿美元,为发展基金1的投资者实现了超过25%的净内部收益率及3.5倍权益乘数,巩固了良好的业绩记录。

于2023年12月31日,集团拥有达239亿美元的大量待投资金额(其中超过135亿美元专注于新经济),可在资产定价方面日趋有利、开发回报不断提升的情况下代表投资者进行部署。

资产负债表优化

ESR已透过资产负债表银团化推进其轻资产策略,其中大中华地区为其持续出售及银团化工作的重点。我们有望完成总值逾5亿美元的公布交易,并订立目标于未来12个月额外完成15至20亿美元的交易。该等向ESR管理公司的出售资产计划,连同已公布的非核心资产出售预计将使集团的中期资产负债比率降至集团历史目标资产负债比率20-30%的低水平。资产负债比率下跌所节省的利息可用于潜在分派或提供资金用于未来股份回购。

聚焦业务转型及简化

集团聚焦关注新经济,于2023年确定高达7.5亿美元的非核心资产出售。2024年3月,集团宣布出售ARA私募基金业务,是次交易为战略中的重要里程碑,其他非核心资产出售亦正循序渐进。

集团亦致力于本年度余下期间进入整合LOGOS的最后阶段。成功整合将结合澳洲/新西兰的业务,成为澳洲及新西兰最大的新经济开发商及第二大新经济管理公司(按资产管理规模及未催缴资本部署计算)。此举亦将以补充资金及策略创造更多规模效益。迄今为止,ARA业务整合已实现3,500万美元的成本协同效应,预计在2024年度及2025年度,全面整合的亚太新经济平台将进一步实现收益及成本协同效应。

具韧性的经营绩效及持续多元化

集团的新经济资产的营运基础仍然强劲,2023年集团租赁面积达破记录的530万平方米4。于2023年12月31日,集团的新经济资产出租率4,5 保持于91%以上(中国地区以外为98%)。集团录得租金增长率约8.2%(中国地区以外为14.3%)4,6。澳洲及韩国的租赁录得最高租金增长率,年内达约19.5%。此增长大大缓解了澳洲及韩国资产的资本化率扩张,惟具较长加权平均租约到期日(“WALE”)者除外。集团一直严格挑选中国的资产组合,其中近70%的稳定资产位于长三角地区及大湾区的主要经济中心,当地需求分别受可再生能源行业及跨境电子商务的频繁活动所推动。

集团保持着交错的租赁到期情况,WALE(按收入划分)为4.6年4。

大型新经济开发项目助推未来收益增长

于2023年12月31日,ESR在其物业组合拥有逾2,450万平方米的开发项目储备建筑面积,包括约700万平方米可供未来开发的可观土地储备。集团在严峻环境下稳健进行开发项目,于2023年度的动工及竣工项目分别达63亿美元及42亿美元。由于ESR于2023年度大大放缓中国内地新开发项目的步伐,故当中仅2%的开发项目位于当地。开发项目竣工中,61%主要位于澳洲、日本及韩国,30%则位于中国内地。

在建开发项目同样分散,当中52%为日本、韩国及澳洲/新西兰的项目,26%位于印度/东南亚及香港,而数据中心则占总额的13%。集团约90%的项目预计于2024年度至2027年度期间竣工。由于集团开发更多包括数据中心项目在内的大型多层或多期项目,为集团未来费用收入奠下良好根基。

ESR强大的开发项目储备包括多个标志性项目,将于市场上树立新标杆,并带动未来费用及开发利润增长:

  • 预期数据中心对集团的贡献将会持续上升,占2023年度开发项目动工的24%。待8个工地竣工后,本集团将拥有575兆瓦项目(包括位于香港及印度的100%预租工地)。此外,集团的土地及项目储备将贡献容量超过1吉瓦。

  • 于澳洲及新西兰,LOGOS目前正在当地开发澳洲最大规模的多式联运物流区 — 悉尼西南部的莫雷班克(Moorebank)多式联运区(MIP),其中包括初步批核的850,000平方米的仓储项目,毗邻主要铁路联运设施,能使用澳洲的铁路基础设施。完全开发后,MIP的估计价值将达至42亿澳元。LOGOS亦正与澳洲亚马逊及AustralianSuper合作,在墨尔本开发第二个亚马逊机器人配送中心。ESR澳洲及Toll Group已承诺投资约4.2亿澳元于ESR澳洲Westlink工业园内的新一代零售配送及仓储中心,而Toll已承诺承租该设施10年。

  • 在日本,集团抓紧策略机会及投资者兴趣所带来的机遇,正在日本大阪都市圈分期开发ESR Kawanishi Distribution and Techno Park,该项目为一个总值15亿美元、占地500,000平方米的物流园,乃最大规模及最重要的城市重新规划用途项目之一,以配合日本在电子商务的持续扩张。

  • 韩国的租赁需求仍然强劲,但战略性地段的供应有限。集团正在大釜山地区开发一个8亿美元的物流园区 — 釜山新港,项目占地685,475平方米,该地区是韩国最大的货柜码头,按吞吐量计为世界第六大港口。

  • 东南亚为未来十年的重大增长市场,集团已将业务拓展至泰国,正在开发面积为253,000平方米的素万那普亚洲工业园,亦已动工兴建Advanced Energy(于纳斯达克上市)位于ESR亚洲林查班工业园区内的旗舰厂房开发项目。

积极主动的资本管理

积极资本管理策略有效确保拥有充足流动资金,现有现金及未提取融资合共为25亿美元。此外,于年内,本集团成功透过从多间海外银行获得的12亿美元多币种循环信贷融资分散其资金来源。虽然于2023年12月31日年结日的资产负债比率为30.7%,但早前宣布的2023年交易一旦完成,所得款项将用于偿还债务,资产负债比率将有望降低。集团将在中期降低其资产负债比率至目标资产负债比率20至30%的低水平。

集团已于年内扩大及使其资金及资本结构多元化:

  • 于2023年3月获株式会社日本格付研究所(Japan Credit Rating Agency, Ltd)首次评为“AA-”投资评级,展望稳定

  • 于2023年9月获中国诚信(亚太)信用评级有限公司(中国内地最大评级机构之一)评为“AAA”(展望稳定)评级

  • 于2023年7月推出两批以日圆计值的固定利率票据,(i)200亿日圆于2026年到期的1.163%固定利率票据;及(ii)100亿日圆于2030年到期的1.682%固定利率票据,均为根据其20亿美元多币种债券发行计划发行

  • 于2023年7月取得可持续发展/绿色相关贷款40亿美元及清偿300亿日圆的以日圆计值固定利率票据,从而更优化债务货币组合,其中以美元计值贷款减少至占2023年末债务总额的17%,从而使加权利率成本由截至2023年上半年的5.6%下降30个基点至2023年度的5.3%

为打造可持续发展的未来而奋进

ESR的宗旨为面向可持续未来的空间及投资方案。此将推动集团以更可持续及具影响力的方式管理,并关注公司作为主要持份者的环境及社区。

集团在实现2023年5月刊发的环境、社会及管治2030发展蓝图所设定的目标方面取得了重大进展。该发展蓝图强调集团在环境、社会及管治框架下的三大支柱—“为内外部持份者创造安全、具充足支援和包容的以人为本环境”;“开发并维护可持续且高效的物业组合”;“创造卓越的企业管治表现,以实现持续均衡增长”,以加强协同效应及加快长期可持续增长的承诺。

在社会范畴方面,集团继续倡导工作场所的多元化、公平性及包容性,维护员工健康及安全,推动员工参与及扩大社区投资。于2023年末,集团的女性占比约45%。集团继续在三个重点领域推展社区投资工作,包括“加强社会复原力、健康及福利”、“促进教育及提高技能”以及“保护环境”。

集团致力于开发及维护可持续的高效建筑,提高可持续建筑的认证和评级。于2023年末,集团在资产组合安装110兆瓦的屋顶太阳能发电容量及850多个电动汽车充电站。作为集团向低碳未来过渡的努力的一部分,集团已开展协同合作,包括在某些情况下与租客合作。在ESR已竣工的直接管理资产组合中,约42%已获得LEED、WELL及NABERS等可持续发展建筑认证及评级。

从管治的角度而言,集团致力于坚持最高的企业治理标准,以确保其所有业务的问责制、透明度、公平性和诚信度。在过去一年,集团开始准备2024年其首份联合国支持的负责任投资原则(UN PRI)报告。为加强集团在可持续融资领域的领导地位,截至2023年末,集团共完成7笔与可持续发展相关的贷款,总价值约40亿美元。集团亦继续因其稳健的ESG披露实践而备受认可,并维持在多个ESG基准及全球评级(如GRESB、MSCI、Sustainalytics及ISS)的排名。

附注

1 基金管理EBITDA不包括分占若干联营公司的金融衍生资产公允价值。
2 管理费收入相关资产管理规模不包括联营公司的资产管理规模及杠杆未催缴资本。
3 基于2023年12月31日之外币汇率。
4仅限新经济资产;不包括上市房地产投资信托基金及联营公司。
5 仅限稳定新经济资产。
6 按各国家各自的资产管理规模加权。
7 基于2024年3月20日之股份收市价8.73港元。
8 总资产管理规模包括联营公司呈报的资产管理规模,以及在杠杆基础上假设私募基金及投资公司未催缴资本承担之价值。
9指EBITDA,不包括股份酬金开支、分占若干联营公司的投资物业、以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产及金融衍生资产的公允价值,以及非核心业务的减值亏损;及于2022年亦不包括与ARA收购相关的交易成本。
10 指PATMI,不包括与ARA收购相关的无形资产摊销(扣除税项)、有关ARA的股份酬金开支、分占若干联营公司的投资物业、以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产及金融衍生资产的公允价值,以及非核心业务的减值亏损;及于2022年亦不包括与ARA收购相关的交易成本。
11 基于土地储备等开发项目储备。


责任编辑:小美
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